Essie2025-02-14 17:14:10

同学你好，问题一：本题是远期无套利定价。
问题二：远期无套利定价（Forward No-Arbitrage Pricing）：主要考察如何通过现货价格和无风险利率来计算远期价格，确保市场上不存在套利机会。如果出现价格差异，套利者可以进行无风险交易从中获利。关键词：Arbitrage opportunity，直接问forward price是多少？一级衍生考计算，大多数情况都是考这个。
远期利率协议定价（Forward Rate Agreement Pricing, FRA）：FRA是关于利率的远期合约，通常用于管理利率风险。它不涉及实际的资产交割，而是约定在未来某一时间点，基于某一利率水平进行借款或投资。考察的是利率协议的定价。关键词：看到要借款borrow，lock forward rate，涉及到利率的情况大多数是考FRA。
期货价格与远期价格的关系，掌握下图关系即可。