123回答（1）
Essie2025-02-13 09:27:34
Essie同学你好，当看涨期权的市场价格比模型定出来的价格要低时，就产生了套利机会，可以低价以市场价格买入看涨期权，然后通过复制策略卖出一个看涨期权。
借钱买股可以复制出看涨期权的多头头寸，对于看涨期权，其到期收益为max(S - K, 0)，其中S为到期时的股票价格，K为期权的执行价格。我们可以构建一个由股票和借款组成的组合，使得其到期收益与看涨期权的到期收益一致。那么反过来，卖股票拿着钱以无风险利率借给别人，就可以复制出看涨期权的空头头寸。所以B选项描述正确。
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