陆同学2025-02-07 16:43:56
陆同学为什么净利润加上NCC就是公司总的现金流了？间接法得到净利润不是还需要加上别的吗？
回答（1）
Simon2025-02-08 09:51:46
Simon同学，上午好。
NI + NCC - WC Inv = CFO，这个是CFO计算的间接法。
从净利润（NI）出发，通过以下调整可以得到CFO：
加回非现金费用NCC：因为这些费用在计算净利润时被扣除，但它们并不涉及实际的现金流出。常见的例如加回折旧。
减去营运资本投资WC Inv：营运资本投资反映了企业在流动资产和流动负债上的现金流入流出。如果营运资本增加，意味着企业需要更多的现金来维持运营，因此需要从CFO中减去这部分现金流出。常见的营运资本有：应收账款、存货，应付账款等。（-WC Inv，就是+Δcurrenlt liability(不考虑short term liability，这个是CFF) - Δcurrent asset(不考虑cash)）
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