爱同学回答（1）
孙亚军2019-03-14 10:35:43
孙亚军同学你好，ed适用于含权债券的估值。在利率发生变化时，含权债券的现金流可能会发生变化（相对于不含权债券来说）。对于call来说，利率下降时，企业call债券，对于债券持有人来说其现金流会改变；同理，利率上升时，对于putable bond持有人来说，其现金流也会改变。现金流的改变会改变bond duration，这种duration叫做effective duration。
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