申同学2024-11-03 10:24:39
申同学所以Gspread和Zspread有什么区别呢，这里的Gspread=YTMc-YTMg，而这道题用spot代替了YTMg来计算，那所以spotg就等于YTMg吗，G和Z的公式不就一样了吗
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婷婷2024-11-03 15:44:25
婷婷同学你好，
你的想法是对的，
如果用spot代替ytm确实G是等于Z的。
它们的主要区别在于所考虑的债券收益率组成部分不同：
Z-spread （Zero-volatility spread） 是指公司债的到期收益率与相应期限国债的即期利率（spot rate）之差。它反映了投资者为持有公司债所要求的额外收益，以补偿债券价格波动带来的风险。
G-spread （Gross spread） 是指公司债的到期收益率与相应期限国债的到期收益率（YTM，Yield to Maturity）之差。它同样反映了投资者为持有公司债所要求的额外收益，但这里使用的是国债的到期收益率作为比较基准。
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