Essie2024-10-13 18:43:44

同学你好，
Jensen´s Alpha 是一种基于资本资产定价模型 (CAPM) 的绩效评估方法，用来衡量一个投资组合相对于市场基准的超额收益。它的公式为：J´α=Rp−[Rf+βp(Rm−Rf)]，Jensen´s Alpha 通过比较投资组合的实际收益与 CAPM 模型预测的预期收益来评估投资经理的表现。如果 Jensen´s Alpha 为正值，意味着该组合表现优于预期收益；如果为负，意味着组合表现不如预期。
M² Alpha是通过调整投资组合的风险来衡量其相对于市场基准的表现。其核心思想是将投资组合的风险调整为与市场基准相同的水平，然后比较两者的收益差异。公式为：M2=Rf+(Rp−Rf)/σp⋅σm，如果 M² Alpha 为正，表示调整后投资组合的收益高于市场基准；如果为负，表示表现不如市场。