Essie2024-10-06 21:00:42

同学你好，虽然逐日盯市（Mark-to-Market，MTM）的概念最常用于期货市场，但在远期合约中，MTM 也同样适用。尽管远期合约不像期货那样每天进行保证金结算，但在评估这些合约的市场价值（MTM）时，仍然会根据市场条件的变化来重新评估其价值。因此，MTM 不仅限于期货合约。
在这道题目中，客户的远期合约锁定了一个 MXN/USD 的汇率。如果 Banco de Mexico 降低了 50 个基点的利率，这会减少 MXN 和 USD 之间的利率差异，导致新的远期汇率（MXN/USD）变动。降低的利率差异会导致 MXN 相对于 USD 贬值，即新的远期汇率低于原先锁定的汇率。客户在较高的远期汇率（20.20）锁定了卖出 MXN，而市场上的新远期汇率（20.15）较低，因此客户在当前市场条件下面临潜在的损失，这就是 MTM 损失。
尽管远期合约不像期货合约那样每日结算，但仍可以根据市场条件变化评估其公允价值，也就是我们所说的 MTM。因此，题目中的 MTM 损益是合理的，客户将因利率差异的变化产生潜在的 MTM 损失。