饱同学2024-09-23 16:17:40
饱同学既然A是体现风险厌恶程度的，那么应该是已经包含了1/2在里面啊，谁会厌恶gain 的那半边呢？我感觉这个1/2多此一举
回答（1）
Essie2024-09-30 15:18:17
Essie你好，从上图对A的定义可以看出，风险厌恶系数衡量的只是投资者接受额外风险所需的边际报酬，风险就是波动率，这里并没有体现1/2。而实际上投资者不喜欢的波动只有向下波动的半边，所以最后才需要在sigma方前面加个1/2。
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