Huang2024-08-21 16:44:01

同学你好，
这一题不是考的怎么来复制这个Call，而是说通过一个什么策略可以获得超过无风险利率的收益。
如果一个看涨期权的价格被低估，那么投资者可以通过买入看涨期权，卖空标的资产，并将卖空标的资产所得的资金投资在无风险资产上，从而获得超过无风险利率的回报。

买入看涨期权：你有权在未来以行权价购买标的资产。
卖空标的资产：卖空意味着你现在以市场价卖出标的资产，但未来你需要回补这个头寸，也就是重新买入标的资产。
将卖空所得投资于无风险资产：卖空标的资产获得的资金被用于购买无风险债券，这会产生一个安全的利息收入。
由于看涨期权被低估，这种套利策略最终将使你获得的回报超过了无风险利率。
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