62024-08-18 15:45:44
61. C不是收固定吗，也不是支固定啊 2. 为什么c不是net invest hedge 3. 能再讲一下三个hedge的判断方法吗，为什么B是现金流反而算成了fair value hedge了？
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Bingo2024-08-20 16:56:09
Bingo同学你好，
请参考题目解析
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1. C不是收固定吗，也不是支固定啊
是什么类型的hedge，不取决于收固定还是收浮动，不取决于“收和支”这两个方向
2. 为什么c不是net invest hedge
因为C不涉及外国股票，只有外国的权益投资才会对应到net investment hedge
3. 能再讲一下三个hedge的判断方法吗，为什么B是现金流反而算成了fair value hedge了？
看一下另一个题目的ABC三个选项和截图信息
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是什么对冲，看的是“风险”，是资产和负债的公允价值处于风险不确定状态（去fair value hedge），还是资产和负债的附加现金流处于处于风险不确定状态（去cash flow hedge），然后还有个外国权益投资（去net investment hedge）
Evian, CFA2024-08-20 17:02:15
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
找个例子，如下截图
A derivative used to offset the fluctuation in fair value of an asset or liability.
A选项
属于Fair value hedge（公允价值套期保值）：用衍生品来管理资产或负债的公允价值波动。
A derivative designated as absorbing the variable cash flow of a floating-rate asset or liability.
B选项
属于A cash flow hedge（现金流套期）：利用衍生品管理浮动利率的资产或者负债（如外汇、利率或商品）的可变现金流
例如：
公司发行了浮动利率债券，公司不想按照（波动且未知的）市场利率来支付，于是公司进入一份利率互换合约，衍生品合约约定未来收到市场浮动利率，支付一个固定利率。实际公司只支付固定利率。
A derivative designated as offsetting the foreign exchange risk of the equity of a foreign operation
C选项
属于A net investment hedge：利用衍生品管理有国外经营涉及股权的汇率风险。
例如，
公司投资了海外股票，对未来卖掉股票的外币转为本币有风险，于是进入衍生品合约锁定未来汇率。
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