Huang2024-08-15 17:33:31

同学你好，
选项 A: “所有远期合约的总价值为零。” 互换合约可以被视为一系列远期合约的组合，尤其是在每个远期合约的到期日分别对应互换合约的各个支付日期时。每个远期合约的价格会与具有相同到期日的互换合约价格对应，其中一些远期合约的价值可能为正，另一些可能为负，但它们的总价值为零。这意味着，如果我们将这些远期合约加总，它们的净值等于零，这就类似于互换合约的定价方式。
选项 B: “所有远期合约具有相同的到期日。”如果所有远期合约具有相同的到期日，这并不符合互换合约的结构。在互换合约中，不同的现金流（即支付日期）通常对应不同的到期日。
选项 C: “每个互换支付日，长期远期合约的价值与短期远期合约的价值相匹配。”互换合约并不是通过长期和短期远期合约的匹配来构建的，而是通过一系列远期合约来模拟各个支付日的现金流。

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