Zen2024-08-12 22:40:55
Zen我理解老师这里的意思,就是对于组合中,可能有多个债券,只有多个债券,所以到期日不同,所以对应的就是yield curve上不同到期日上的利率 yield对吧? 但是久期讨论的是利率变化一单位,债券价格的波动程度. 虽然不同时点上,yield的变化会有所变化,但是现在假设的是利率都变化一单位,求组合的债券价格变动,所以和不同时点上 yield 变化没有关系吧. 不是已经假设利率变化一单位,那就等于1 年期债券、2 年期债券....n年期债券,对应的 yield 变化一单位,那么整个组合的价格变化多少.另外个问题,就是这里提到的非平行移动/平行移动只是用于计算组合的久期或凸性对吧? 如果是单个债券,就不存在讨论平行和非平行的吧?因为单个债券就是确定一个时间点上的 yield 的,是吗
回答（1）
Alex Chagall2024-08-14 12:27:17
Alex Chagall同学，你好！
1、组合来看，要求一个组合的久期，以市值加权成分债的久期就行。如果非平行移动就是不同时点的加权KRD。
2、是否平行，当然不只是组合，单个债券当非平行移动的时候，如果是付息的，每一次票息现金流发生的时间不同，因此也要用KRD
望采纳，祝通过！
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