徐同学2024-07-31 23:24:44
徐同学其实我一直没怎么懂衍生品既然是定了一个未来的交易价格，那未来是赚是亏不是只有未来才知道吗？那在t=0怎么知道未来的spot price呢
回答（1）
Emma2024-08-01 11:04:54
Emma同学，你好，以一个3*6的FRA 举例子，定价就是这个定3个月到6个月的利率，计为r1 。而0时刻到3个月，和0时刻到6个月的spot rate 都是可在市场上观察到的，即已知的，分别计为 r3 和r6 基于当前观测到的利率和无套利法则，那么此时应该满足
(1+r3*3/12)(1+r1 *3/12)=(1+r6*6/12) ，这样定出来的未来交易价格此时对交易双方都是公平的。当市场利率发生变化时，交易双方就会出现亏损或盈利，这是未来才知道的。
祝顺利通过考试~~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
0-6时刻的spot price是在t=0就可以知道的吗
- 追答
-
是的，宝贝，0-6个月的利率是已知的，就像咱们去银行办定期存款似的，存一个6个月的定期，对应的利率确定的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片