梁同学2024-07-30 00:14:54
梁同学这里short了stock，然后long了call。如果stock价格下跌，long call的价格会上升吗？stock价格下跌肯定就不会用call option把stock call回来了吧？这里怎么理解，这个组合怎么做成Delta Neutual？
回答（1）
Huang2024-07-30 23:09:52
Huang同学你好，
Long Call and Short Stock 组合，现在股价是20， Call的执行价格也是20。
如果股价下跌到16，Short Stock 就会赚钱，Long Call就亏一个期权费。
这里的Delta neutral意思是在Hedge ratio=5/9的时候，不论上涨到25还是下降到16收益都是一样的。
但是如果股价变了，不是上涨到25还是下降到16，那么又是其他的Hedge ratio了。
所以这个对冲通常都是动态对冲，只能应对一次的上涨或者下跌。
-----------------------------------
如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片