刘同学2024-07-26 11:07:55
刘同学buying a put option and selling a call option with respect to option time value decay,如果时间价值下降，那不是应该说明期权本身价值下降，那么售价应该下降，所以买方和卖方都应该获利吗？还是因为时间价值下降，然后出售和购买价格都不变，然后卖方因为以高于内在价值出售所以获利，买方以原有价格购买却少获得时间价值而增加成本？
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Evian, CFA2024-07-27 18:21:17
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
Which of the following statements correctly describes an important distinction between the two strategies of buying a put option and selling a call option with respect to option time value decay?
A.Time value decay is a benefit to both option strategies.
B.Time value decay is a cost to both option strategies.
C.Time value decay is a benefit to selling a call option and a cost to buying a put option.
C is correct.
The time value component of an option premium declines toward zero as time passes toward the expiration date. A purchased option declines in value, all else equal, because of the time value decline. A sold option increases in value, all else equal, because of the time value decline. A is incorrect as time value decay is a cost to the purchased put option strategy, and B is incorrect as time value decay is a benefit to the sold option strategy.
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Theta，希腊字母，衡量期权价值（内在价值+时间价值）下降，因为时间流失（时间价值↓），期权处于价内状态的概率↓，所以期权价值↓。
期权本身（合约自身）价值下降，那么售价（双方交易时认同的市场价格）应该下降
买方和卖方是否获利，需要看期初合约价格和当下合约价格的大小关系
只考虑时间价值下降
对long方不利，因为手里的期权合约不值钱
对short方有利，因为期初收到期权费之后，只要long方不行权，期权费就是自己的，short方希望快点到期T时刻，到手期权费，以及long方不行权
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投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
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所以我理解的对吗
Bingo2024-08-15 14:01:24
Bingo同学你好，
你说的不对，买方和卖方不可能均获利，衍生品是零和游戏，怎么可能双赢
以上回复说过了
只考虑时间价值下降
对long方不利，因为手里的期权合约不值钱
对short方有利，因为期初收到期权费之后，只要long方不行权，期权费就是自己的，short方希望快点到期T时刻，到手期权费，以及long方不行权
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