安同学2024-07-24 14:48:54
安同学LOWER EMPRICAL DURATION 有什麼含意? Wider credit spread offset decrese in govt benchmark yield如何導致教少的久期?
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Huang2024-07-24 17:44:10
Huang同学你好，
经验久期是通过统计分析使用历史债券价格数据和收益率变化来计算的。它反映了实际市场条件下债券价格对收益率变化的敏感度。较低的经验久期表示在实际市场条件下，由于信用利差的扩大，债券价格对政府基准收益率的变化反应不如理论模型预测的那样敏感。
信用利差的扩大通过增加债券的总体收益率或减少收益率的下降幅度，从而部分或完全抵消了政府基准收益率下降对债券价格的提振作用。这种效应使得在实际市场条件下，债券价格对收益率变化的敏感度（即经验久期）降低。
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