183****75912024-07-22 23:03:05
183****7591老师，这道题中，VaR的前提不也是要求收益率呈正态分布（收益率对称），可以用来衡量Alternative investment的下行风险吗？因为视频中说Sharpe ratio要求是收益率对称才能用，感觉VaR的这个前提更严格啊
查看试题回答（1）
Evian, CFA2024-07-25 14:56:37
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
使用VaR的前提不要求假设收益率呈正态分布（收益率对称）
VaR可以用来衡量Alternative investment的下行风险
只不过通常VaR的使用对象是正态分布
在收益率呈现任何分布情况下，都可以使用SR和VaR
但是，SR里分母是σ衡量的是总风险（上行风险和下行风险），如果研究对象呈现正态分布，SR的衡量会更好，SR会更有用，而正态分布是一个关于均值对称的图像，此时用VaR衡量尾部风险也是更好的
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